O banco central diz que as avaliações dos preços das ações dos EUA são as mais esticadas desde que a bolha das empresas de tecnologia estourou.
O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, discursa em uma coletiva de imprensa usando um terno escuro e gravata.
O Banco da Inglaterra alertou para uma "correção acentuada" no valor das principais empresas de tecnologia, com o aumento dos temores de uma bolha de inteligência artificial (IA).
Ele disse que os preços das ações no Reino Unido estão perto da "mais esticada" que já estiveram desde a crise financeira global de 2008, enquanto as avaliações de ações nos EUA lembram as da bolha das empresas de tecnologia.
O relatório de estabilidade financeira do banco central alertou que as avaliações estão "particularmente esticadas" para empresas com foco em IA.
Em seu relatório, o Banco também anunciou planos para reduzir a quantidade de capital que os bancos da High Street precisam manter, a fim de impulsionar os empréstimos e estimular o crescimento econômico.
Ela marca a primeira redução na quantidade que os credores precisam manter desde a crise financeira de 2008 e seguiu testes de estresse mostrando que eles seriam capazes de resistir a um cenário de crise com o desemprego dobrando, os preços das casas despencando e a economia contraindo em 5%.
Temores sobre a bolha da IA
O Banco disse que o crescimento do setor de IA nos próximos cinco anos seria alimentado por trilhões de dólares em dívidas, aumentando os riscos à estabilidade financeira se o valor das empresas cair.
Citou dados do setor prevendo que os gastos com infraestrutura de IA poderiam ultrapassar US$ 5 trilhões (3,8 trilhões de libras) e disse que grande parte disso seria financiada pelas próprias empresas de IA, mas cerca da metade viria de fontes externas, principalmente por meio de dívidas.
"Vínculos mais profundos entre empresas de IA e mercados de crédito, e o aumento das interconexões entre essas empresas, significam que, se ocorrer uma correção de preços de ativos, perdas nos empréstimos poderiam aumentar os riscos à estabilidade financeira", disse o banco.
O Banco da Inglaterra é a última instituição a soar o alarme sobre uma potencial queda no valor das empresas de IA, lembrando incidentes anteriores, como a bolha das empresas de tecnologia.
Jamie Dimon, o executivo-chefe do banco americano JP Morgan, disse à BBC em outubro que estava "muito mais preocupado do que outros" com o risco de uma séria correção de mercado nos próximos anos.
O Fundo Monetário Internacional e a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico também alertaram sobre correções de preços.
Os booms das empresas de tecnologia se referem a um período no final da década de 1990, durante o qual os valores das primeiras empresas de internet aumentaram em uma onda de otimismo para o que era então uma nova tecnologia, antes que a bolha estourasse no início de 2000 - com muitos preços das ações entrando em colapso.
Isso levou algumas empresas à falência, resultando em perdas de empregos.
Uma queda nos preços das ações também pode afetar o valor das economias das pessoas, incluindo seus fundos de pensão.
Os temores sobre uma correção do mercado de ações relacionada à IA surgem à medida que a chanceler Rachel Reeves usou seu Orçamento para encorajar os poupadores a acumular dinheiro em ações, reduzindo os valores que podem ser economizados em dinheiro Isas.
O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, levantou anteriormente temores sobre um possível colapso financeiro, alertando após o colapso de duas empresas dos EUA que os "sinais de alarme" estavam tocando.
Na terça-feira, ele disse que o setor de IA nos EUA é "muito concentrado", representando uma grande parte do valor do mercado de ações do país.
Mas ele acrescentou: "Há uma diferença em relação à situação das empresas de tecnologia, pois essas empresas têm fluxos de caixa positivos, não são criadas na esperança.
"Mas, como vemos, e vimos na semana passada no debate sobre a mudança do Google para o território da Nvidia, isso não quer dizer que todos vão ganhar, não quer dizer que todos vão ganhar igualmente.
"É importante ser claro que não é inconsistente, na verdade é bastante consistente que a IA acabe sendo a próxima tecnologia de uso geral em termos de promover o crescimento da produtividade em todas as economias. Espero que sim, mas veremos."
Riscos globais
O banco central também disse que os riscos à estabilidade financeira aumentaram durante 2025, citando tensões geopolíticas, guerras comerciais globais e o aumento dos custos de empréstimos para governos.
Disse que a crescente tensão entre os países havia levantado especificamente a perspectiva de ataques cibernéticos e outras interrupções.
Após avaliar a capacidade dos credores da High Street de lidar em uma situação de crise, o Banco propôs reduzir a referência para os requisitos de capital de nível 1 para empresas para 13% do nível de 14% que tem sido desde 2015. O requisito se refere ao buffer que os bancos devem manter em caso de perdas com empréstimos arriscados.
O banco central disse que isso ainda daria às empresas um buffer de £ 60 bilhões contra seus requisitos mínimos, para que pudessem continuar emprestando a famílias e empresas.
O Comitê de Política Financeira do Banco disse que reduzir o limite facilitaria para os credores oferecer empréstimos a famílias e empresas. As alterações devem entrar em vigor em 2027.
Em outras partes do relatório de estabilidade financeira, o Banco alertou que os proprietários de casas que saem de hipotecas de taxa fixa nos próximos dois anos enfrentarão um aumento de £ 64 em seus pagamentos mensais.
O banco central disse que o proprietário-ocupante típico que sai de uma taxa fixa veria um aumento de 8% em suas contas à medida que o impacto das taxas de juros mais altas continuasse a morder.
No total, 3,9 milhões de pessoas, ou 43% dos mutuários, devem refinanciar com taxas mais altas até 2028, disse o Banco.
Mas um terço verá seus pagamentos mensais caírem nesse período, acrescentou, com as taxas de juros tendo caído significativamente desde um pico em 2022.
A taxa básica do Banco da Inglaterra, que influencia o custo dos empréstimos para indivíduos, incluindo hipotecas, caiu de 5,25% em 2024 para seus atuais 4%.
